深市上市公司2022年報實證分析報告正式出爐，全面客觀剖析深市上市公司最新發(fā)展態(tài)勢。
報告要點如下：
1、2022年，深市整體業(yè)績平穩(wěn)，營收同比增長7%；海外業(yè)務同比增長19.2%，展現(xiàn)較強韌性；
2、主板上市公司突破1500家，總市值超22萬億元，板塊2022年收入同比增長4.5%；
3、創(chuàng)業(yè)板上市公司突破1200家，總市值超12萬億元，2022年收入和凈利潤同比分別增長20.4%和11.0%；
4、“戰(zhàn)新”產業(yè)集群化發(fā)展，已匯聚先進制造、數(shù)字經濟、綠色低碳三大領域上市公司1198家，去年收入和凈利潤同比分別增長13.0%和13.3%；
5、關鍵制度運行良好，新陳代謝加快：2022年以來，深市新增上市公司226家，24家公司退市，退市家數(shù)接近過去三年總和；
6、研發(fā)強度持續(xù)提升，近七成研發(fā)資金投入到先進制造、數(shù)字經濟、綠色低碳三大領域；
7、國企民企齊頭并進，深證央企指數(shù)漲幅累計達10.9%，62家深市民企市值超500億；
8、年度累計分紅合計超4200億元，平均股利支付率為35.0%；
9、展望今年全年，深市公司的內生增長動力將進一步釋放，支撐業(yè)績修復的積極因素累積增多，業(yè)績有望持續(xù)向好。
整體業(yè)績平穩(wěn) 近八成公司實現(xiàn)盈利
2022年，面對國內外多重超預期因素沖擊，我國經濟保持較強韌性，發(fā)展質量穩(wěn)步提升，創(chuàng)新驅動深入推進。深市上市公司生產經營穩(wěn)中有進，研發(fā)投入大幅增長，社會責任有效履行，公司結構和總體面貌發(fā)生積極變化，有力支持了國民經濟頂住壓力持續(xù)發(fā)展，為整體好轉復蘇向上打下了堅實基礎。
截至2023年4月30日，深市2776家公司中有2772家按期披露2022年度報告。數(shù)據(jù)顯示，深市公司2022年實現(xiàn)營業(yè)總收入20.0萬億元，同比增長7.0%，近六成公司收入正增長。在全球經濟和外貿增長動能下滑的環(huán)境下，實現(xiàn)海外業(yè)務收入3.4萬億元，同比增長19.2%，展現(xiàn)較強韌性。2022年全年實現(xiàn)凈利潤9278.8億元，同比下降3.8%。其中，近八成公司實現(xiàn)盈利，近五成公司正增長，324家公司實現(xiàn)翻倍式增長。
分板塊來看，2022年，深市主板上市公司突破1500家，總市值超22萬億元，全年收入同比增長4.5%，凈利潤同比下滑8.1%。創(chuàng)業(yè)板上市公司突破1200家，總市值超12萬億元，全年收入和凈利潤同比分別增長20.4%和11.0%，近六成公司收入實現(xiàn)正增長，近八成公司實現(xiàn)盈利，有效支持穩(wěn)住經濟大盤。2022年全年海外業(yè)務收入同比增長24.6%，光伏、鋰電企業(yè)“出海”速度明顯加快。
三大領域加快發(fā)展 發(fā)展業(yè)績突出
深交所聚焦服務先進制造、數(shù)字經濟、綠色低碳三大領域，著力推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群化發(fā)展，加快助力建設現(xiàn)代化產業(yè)體系。目前，深市匯聚了1198家三大領域公司，占深市公司總數(shù)的43.2%，2022年全年收入和凈利潤同比分別增長13.0%和13.3%，取得了突出的發(fā)展業(yè)績。
深市共有先進制造公司471家，市值合計6.0萬億元，占深市整體的17.0%和17.3%，近3年凈利潤復合增長率為17.8%。2022年，海洋工程、軌道交通、航空航天等高端裝備制造龍頭公司業(yè)績高速增長。生物科技行業(yè)凈利潤同比提升6.1%。
共有數(shù)字經濟公司432家，市值合計6.6萬億元，占深市整體的15.6%和19.0%，近3年凈利潤復合增長率達11.1%。2022年，物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡通信和半導體行業(yè)凈利潤同比分別增長67.3%、28.7%和6.8%。
共有綠色低碳公司295家，市值合計6.1萬億元，占深市整體的10.6%和17.5%，近3年凈利潤復合增長率高達48.0%。2022年，綠色低碳公司表現(xiàn)亮眼，凈利潤同比增長66.7%。受益于海內外需求擴張，光伏等新能源產業(yè)持續(xù)高增，行業(yè)凈利潤同比增長30.9%。
此外，資源開發(fā)、農業(yè)、公用事業(yè)等基礎行業(yè)發(fā)展穩(wěn)定。2022年深市采礦業(yè)延續(xù)高增長態(tài)勢，凈利潤同比增長75.2%。電熱燃水業(yè)平穩(wěn)增長，凈利潤同比增長20.1%。農林牧漁業(yè)扭虧為盈，收入同比增長15.5%，畜牧業(yè)是主要拉動力。
進出有序新增上市公司226家
全面實行股票發(fā)行注冊制平穩(wěn)落地，資本市場基礎制度進一步完善、市場功能進一步發(fā)揮。在準入環(huán)節(jié)，2022年以來，深市新增上市公司226家，其全年收入和凈利潤同比分別增長17.4%和3.6%，均高于深市平均水平，為市場注入“源頭活水”。
在持續(xù)成長方面，2022年累計實施235單再融資，融資金額逾3300億元。久吾高科等21家創(chuàng)業(yè)板公司通過“小額快速”機制高效解決資金需求。海外融資取得突破，全年有6家深市公司成功發(fā)行GDR，合計融資26.1億美元，充分利用“兩個市場兩種資源”。并購重組方面，深市公司全年披露重大資產重組方案76單，實施完成43單，交易金額（不含配套募資）1611億元。激勵機制方面，深市公司全年推出股權激勵和員工持股計劃共582單，較上年增加22單。近21萬名員工被納入激勵范圍，較上年增長16%，惠及范圍更廣；股權激勵和員工持股計劃平均有效期分別為4.64年和4.07年，長效激勵功能顯現(xiàn)。
退市改革落地見效，常態(tài)化退市機制有序運行。2022年是退市新規(guī)實施見效的關鍵之年，深市全年共有24家公司退市，退市家數(shù)接近過去三年總和，其中，主動退市2家，強制退市22家。2023年以來，已有2家公司被強制摘牌，另有18家公司鎖定終止上市。
研發(fā)強度持續(xù)上升
推動高水平科技自立自強
深市公司堅定不移走創(chuàng)新發(fā)展之路，持續(xù)加大研發(fā)投入。
2022年，深市公司投入研發(fā)資金合計6633.7億元，同比增長15.0%；研發(fā)強度為3.5%，較上年提升0.2個百分點。其中，107家公司投入超過10億元，中興通訊、比亞迪、寧德時代和TCL科技等6家公司投入超100億元。與此同時，深市已匯聚了一支超128萬人的研發(fā)隊伍，平均每家公司超500人，人才集聚成效顯著。
研發(fā)資金持續(xù)涌入新經濟新產業(yè)，取得一系列技術突破。2022年，深市近七成研發(fā)資金投入到先進制造、數(shù)字經濟、綠色低碳三大領域，其中，新能源汽車、新能源設備和生物科技的投入增長較快，同比分別提升67.9%、32.1%和19.6%。創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，近六成公司的產品和技術實現(xiàn)了進口替代，產業(yè)鏈自主可控能力持續(xù)增強。
此外，深市上市公司還主動踐行綠色發(fā)展，積極服務鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。2022年，700余家公司披露了獨立的社會責任報告或ESG報告，與2021年相比增加了近200家。信息披露的“量”“質”齊升，為識別、評估、管理環(huán)境風險夯實了基礎，推動更多資金配置到綠色低碳領域，促進“雙碳”目標實現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計，深市共有近1200家公司披露年度鄉(xiāng)村振興工作信息，涌現(xiàn)出大量創(chuàng)新案例。
國企民企齊頭并進
深市央企估值逐步向合理水平回歸
2022年，國企改革三年行動圓滿收官。三年來，深市國企借助資本市場激活改革創(chuàng)新發(fā)展動力，通過改制上市、再融資、發(fā)行固定收益產品等方式籌集中長期發(fā)展資金，共新上市49家國企，IPO和再融資累計募集資金超4000億元；在深市累計發(fā)行固定收益產品326只，融資規(guī)模4674.7億元。深市國企有效利用并購重組、股權激勵等資本市場工具，推動國有經濟結構調整和布局優(yōu)化，3年來共實施69單重大資產重組，交易金額近7000億元；共實施138單股權激勵或員工持股計劃，活躍度和靈活性較大提升。此外，共有9家國企在深交所成功發(fā)行基礎設施公募REITs，發(fā)行規(guī)模超240億元，形成良好示范效應。
總的來看，深市國企競爭力不斷增強，收入和凈利潤三年復合增長率分別為11.9%和7.8%。深市央企估值逐步向合理水平回歸，2022年底以來，市盈率中位數(shù)從24.8倍提升至27.3倍，深證央企指數(shù)漲幅累計達10.9%，構建中國特色估值體系取得積極成效。
深市一直是優(yōu)質民企的聚集地和主陣地，民企數(shù)量占深市公司的近八成，占A股民企的約六成。深市首家嘗試小額快速再融資、定向可轉債支付工具、第二類限制性股票的均是民營企業(yè)。2022年，深市民企收入和凈利潤同比分別增長11.3%和13.7%，平均收入規(guī)模達55.4億元，是10年前的3.1倍。市值超500億的公司達62家，超1000億的公司從10年前的0家增長至25家，成長出一批在全國及至全球具有引領示范效應的新經濟標桿企業(yè)。深市民企在穩(wěn)就業(yè)中繼續(xù)發(fā)揮重要作用，2022年整體就業(yè)人數(shù)達852萬人，較上年增加34萬人。其中，電子設備制造業(yè)的就業(yè)人數(shù)占比最高，接近15%；汽車制造業(yè)的就業(yè)人數(shù)增長最快，同比增速超50%，穩(wěn)崗擴崗力度強勁。
延續(xù)優(yōu)良分紅傳統(tǒng)
年度累計分紅合計超4200億元
深市公司真金白銀通過現(xiàn)金分紅回報投資者。
2022年，共有1740家公司宣告分紅預案，年度累計分紅合計超4200億元，平均股利支付率為35.0%，其中，1178家公司連續(xù)3年實施分紅，456家公司股利支付率在50%以上。
此外，深市公司還積極通過回購、增持等方式傳遞發(fā)展信心，維護市場穩(wěn)定。2022年，共有628家公司完成了股份回購，涉及股份數(shù)量超82億股，涉及金額約890億元。全年共實施完成股東增持計劃237家次。
2023年展望：深市公司全年業(yè)績有望持續(xù)向好
報告指出，2022年，深市公司化壓力為動力，聚焦主業(yè)，加強研發(fā)，進一步提高創(chuàng)新能力、競爭能力和抗風險能力，高質量發(fā)展取得積極成效，整體業(yè)績展現(xiàn)較強韌性。2023年一季度，我國經濟運行企穩(wěn)回升，GDP同比增長4.8%，但工業(yè)企業(yè)利潤下降21.4%，持續(xù)好轉的內生動力還需進一步夯實。深市公司一季度收入同比增長5.2%，受成本端壓力等階段性因素影響，凈利潤同比下降4.6%。
展望全年，政策引導復蘇將向內生動能改善轉換，推動經濟運行不斷整體好轉、回歸潛在增長率，實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長。在此過程中，深市公司的內生增長動力將進一步釋放，支撐業(yè)績修復的積極因素累積增多，全年業(yè)績有望持續(xù)向好。
投資方面，一季度全國固定資產投資平穩(wěn)增長，與去年全年持平；高技術產業(yè)投資保持高增態(tài)勢，形成較強的結構性支撐。深市公司一季度加大擴產投資，資本支出同比增長7.4%，汽車、有色金屬、基礎化工和電力設備等行業(yè)資本支出增速在10%以上，彰顯較強的發(fā)展信心。深市民企資本支出同比增長5.6%，高于一季度全國民間投資水平，但低于深市國企同期水平，仍需持續(xù)進行政策支持，提升企業(yè)投資積極性。
融資方面，一季度全國貨幣供應量和社會融資規(guī)模持續(xù)高增長，制造業(yè)中長期貸款等實體信貸規(guī)模表現(xiàn)亮眼，企業(yè)貸款利率同比降低，實體經濟綜合融資成本穩(wěn)中有降。企業(yè)融資狀況明顯改善，一季度貸款需求指數(shù)達到近十年同期新高，深市公司中，食品飲料、基礎化工、家用電器和環(huán)保等行業(yè)的籌資現(xiàn)金流入同比增速均保持在30%以上，較去年同期均提高超20個百分點。
內需正成為拉動經濟增長的主力，一季度社會消費強力反彈，增速與去年四季度相比由負轉正，服務類消費復蘇尤為強勁。相關行業(yè)上市公司也顯現(xiàn)出明顯的回升向上勢頭。一季度深市交通運輸、文旅餐宿行業(yè)的凈利潤增速均在60%以上，虧損面環(huán)比分別收窄8個和24個百分點。可以預期，隨著擴大內需戰(zhàn)略的深入實施和居民信心的逐步恢復，消費類公司的業(yè)績修復將愈加有力。
現(xiàn)代化產業(yè)體系建設正形成浪潮，數(shù)字經濟的帶動作用顯著增強，一季度高技術服務業(yè)的產值和投資均顯著抬升，信息技術服務業(yè)增加值增長明顯快于服務業(yè)整體。深市歷來是相關產業(yè)的聚集地，一季度工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字經濟公司業(yè)績穩(wěn)中有升，凈利潤同比分別增長10.3%和4.0%。在政策引領和各方資源投入推動下，深市公司結構持續(xù)向“數(shù)字化”“綠色化”“智能化”轉型升級，經濟轉型“領跑者”的作用將日益突出。
報告表示，資本市場已正式進入全面實行注冊制時代，新一輪上市公司“提質”行動深入推進。深市公司將在更廣闊的發(fā)展空間下，向更高水平、更高質量躍進。深交所將抓好新一輪三年行動方案的落地實施，推動形成一批主動服務國家戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力突出、公司治理規(guī)范、業(yè)績長期向好、投資者回報持續(xù)增強、積極履行社會責任的上市公司群體，為建設規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場筑牢基礎，為服務構建新發(fā)展格局和實現(xiàn)高質量發(fā)展貢獻力量。